Как отыграть просадку: почему минус 50% требует плюс 100%

Чтобы отыграть просадку, нужен больший процент прибыли, чем размер самого убытка - и чем глубже просадка, тем сильнее этот разрыв. Формула простая: рост для восстановления = просадка / (1 - просадка). Потеря 10% требует роста 11%, потеря 50% - уже роста 100%, а потеря 90% - роста 900%. Эта асимметрия - главная причина, почему защита капитала важнее погони за прибылью. Разберём, откуда берётся разрыв, что он значит на практике и как не проваливаться в глубокую просадку.

Почему убыток и восстановление несимметричны

Интуиция подсказывает: потерял 50% - заработай 50% и ты в нуле. Это ошибка, и дорогая. Проценты считаются от разной базы. Когда счёт падает с 1000 до 500, ты потерял 50% от 1000. Но чтобы вернуться с 500 обратно к 1000, нужно заработать 500 - а это уже 100% от оставшихся 500. База уменьшилась, поэтому тот же путь обратно «стоит» вдвое большего процента.

Чем глубже яма, тем круче стенка наружу. Это не психология и не невезение - это арифметика, и она работает против вас тем сильнее, чем больше вы потеряли.

Формула и таблица восстановления

Рост, нужный чтобы отыграть просадку: Рост = Просадка / (1 - Просадка). В цифрах:

До -20% разрыв терпимый. После -50% он становится почти непреодолимым: удвоить счёт стабильной торговлей - это годы, а слить половину можно за одну плохую серию. Именно здесь умирает большинство депозитов.

Что это значит на практике

Главный вывод не про прибыль, а про оборону: не допустить глубокой просадки важнее, чем быстро заработать. Система, которая никогда не падает ниже -20%, восстанавливается легко и почти всегда. Система, залетевшая на -60%, должна сделать +150% только чтобы вернуться к старту - и чаще не возвращается вообще.

Отсюда же смысл правила риска 1-2% на сделку: оно существует не чтобы «меньше зарабатывать», а чтобы держать просадку в зоне, из которой реально выбраться. Подробно про расчёт риска и лота - в статье про риск-менеджмент.

Как не проваливаться в глубокую просадку

• Фиксированный риск на сделку. 1-2% от счёта, посчитанные в деньгах, а не «лотом на глаз». Тогда серия убытков забирает предсказуемую, восстановимую долю - рассчитать объём поможет калькулятор размера позиции.
• Соотношение R:R не хуже 1:2. Когда прибыльная сделка приносит вдвое больше риска, даже невысокий процент попаданий держит счёт выше воды.
• Понимание серий. Чёрная полоса из 8-10 стопов подряд случается у всех - закладывайте её заранее. Как винрейт и риск влияют на разброс просадок, видно в симуляторе Монте-Карло.
• Стоп по структуре, а не на глаз. Осмысленный стоп реже выбивает шумом - про это в статье про стоп-лосс.

Ловушка отыгрыша

Асимметрия порождает соблазн: «отыграюсь быстрее, если увеличу лот». Это прямой путь на дно. Увеличение риска после убытка (мартингейл и его разновидности) превращает обычную просадку в обнуление: одна затянувшаяся серия на раздутом лоте забирает то, что было, и то, чего не было. Чем глубже просадка - тем меньше можно рисковать, а не больше. Восстановление - это всегда дисциплина и время, а не ускорение.

Посчитать свою просадку

Сколько роста потребует именно ваша просадка и как это выглядит на дистанции - можно прикинуть в калькуляторе просадки и восстановления: вводите глубину просадки, получаете нужный рост. А разброс возможных просадок по вашим винрейту и R:R покажет симулятор серии сделок.

Частые вопросы

Инструменты по теме: калькулятор просадки и восстановления, калькулятор размера позиции, симулятор Монте-Карло; термины - в словаре.

Разборы рынков, сетапы и заметки по золоту и крипте - в Telegram-канале @algosynergy_markets.

Материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля сопряжена с риском потери капитала; прошлые результаты не гарантируют будущих.